Златен индекс на страха: българският дневен показател за напрежението в цената на златото
Златният индекс на страха е дневен показател по скала от 0 до 100, който измерва каква част от цената на златото не се обяснява със спокойната макроикономическа среда, а с напрежение. Публикува се от платформата Goldinvest.bg и към момента е единственият показател от този тип, изчисляван специално за българския пазар.
Как се изчислява
Индексът се формира от три компонента с публично обявени тегла:
- Пазарно отклонение — 50%. Изчислява се къде „би трябвало" да се търгува златото според 90-дневна регресия спрямо доларовия индекс и реалната доходност по десетгодишните американски облигации. Отклонението на реалната цена от този модел, изразено в стандартни отклонения, е ядрото на показателя.
- Търсене на убежище — 25%. Двадесетдневният относителен импулс на златото спрямо индекса S&P 500 — измерва дали капиталът действително се мести от риск към убежище.
- Геополитически събития — 25%. Оценена новинарска тежест, филтрирана по релевантност към златото, със затихващ във времето ефект.
Пазарното отклонение носи най-голяма тежест по конкретна причина: то стъпва на публични данни и изчислението може да бъде проверено независимо. Оценяването на новини е по-субективно и затова е поставено като поддържащ, а не като водещ компонент.
Как се чете стойността
Скалата е разделена на четири зони: до 25 — спокойствие; до 55 — нормално напрежение; до 70 — повишено напрежение; над 70 — високо напрежение.
Показателят дава контекст, а не сигнал. Той отговаря на въпроса дали текущото ниво на напрежение е необичайно, а не на въпроса какво да се направи. Най-полезен е в сравнение със самия себе си — стойност от 70 значи нещо само спрямо това какво е била преди месец.
Публикуваните стойности не се променят
Индексът се изчислява всяка сутрин в 06:40 ч. българско време. Веднъж публикувана, стойността не се редактира със задна дата, дори ако по-късно постъпят коригирани пазарни данни. Методологията е версионирана и публикувана изцяло на goldinvest.bg.
